Que sont l'offre et la demande ?

Termes très importants, Intechcrypto vous apporte les « points forts » des termes les plus populaires que vous devez connaître pour être un trader à succès, et cette fois, les prix demandés et offerts.
Le terme « bid and ask » (aussi appelé « bid and offer ») désigne une cotation de valeur bidirectionnelle indiquant le prix attendu auquel un titre peut être vendu et acheté à un instant T. Le cours acheteur désigne le prix maximum qu'un acheteur est prêt à payer pour une action ou un autre titre. Le cours vendeur désigne le prix de base qu'un vendeur acceptera pour ce même titre. Un échange ou une transaction a lieu lorsqu'un acheteur sur le marché paie la meilleure offre disponible ou vend au prix d'achat le plus élevé.

La différence entre les cours acheteur et vendeur, ou spread, est un indicateur essentiel de la liquidité de la ressource. En règle générale, plus le spread est faible, meilleure est la liquidité.

Comprendre l'offre et la demande

L'investisseur moyen se bat contre l'écart entre les cours acheteur et vendeur comme coût suggéré par la transaction. Par exemple, si la valeur actuelle de l'action ABC Corp. est de 10,50 $/10,55 $, l'investisseur X, qui souhaite acheter A au prix du marché actuel, paiera 10,55 $, tandis que l'investisseur Y, qui souhaite vendre les actions ABC au prix du marché actuel, recevra 10,50 $.

Qui bénéficie de l’écart acheteur-vendeur ?

L'écart entre le cours acheteur et le cours vendeur est avantageux pour le teneur de marché. Reprenons l'exemple précédent : un teneur de marché qui propose un prix de 10,50 $/10,55 $ pour l'action ABC se montre prêt à acheter l'action A à 10,50 $ (coût acheteur) et à la vendre à 10,55 $ (coût vendeur). L'écart permet de dégager un profit pour le teneur de marché.

Les écarts acheteur-vendeur peuvent varier considérablement selon le titre et le marché. Les grandes entreprises qui composent le Dow Jones Industrial Average peuvent afficher un écart acheteur-vendeur de quelques centimes seulement, tandis qu'une action à petite capitalisation boursière dont le cours quotidien est inférieur à 10 000 offres peut afficher un écart acheteur-vendeur de 50 centimes ou plus.

L'écart entre les cours acheteur et vendeur peut s'élargir considérablement en période d'illiquidité ou de turbulences sur le marché, car les traders ne sont pas toujours disposés à payer un prix au-delà d'un seuil spécifique et les vendeurs peuvent ne pas reconnaître les coûts en dessous d'un niveau spécifique.

La différence entre un prix acheteur et un prix vendeur

Le cours acheteur désigne le prix le plus élevé que les traders sont prêts à payer pour un titre. Le cours vendeur, quant à lui, désigne le prix minimum auquel les propriétaires de ce titre sont prêts à le vendre. Si, par exemple, l'action se négocie à un cours vendeur de 20 $, une personne souhaitant l'acheter devra alors offrir au moins 20 $ pour l'acheter au cours actuel. L'écart entre les cours acheteur et vendeur est communément appelé « écart acheteur-vendeur ».

Quelle est l’importance ici lorsque l’offre et la demande sont proches ?

Lorsque les cours acheteur et vendeur sont extrêmement proches, cela signifie généralement que le titre est largement liquide. Dans ce cas, on dit que le titre présente un spread acheteur-vendeur « étroit ». Cette situation peut être avantageuse pour les investisseurs, car elle simplifie l'entrée et la sortie de leurs positions, notamment pour les positions importantes.

En revanche, les titres avec un écart acheteur-vendeur « large », c’est-à-dire un écart important entre les cours acheteur et vendeur, peuvent être fastidieux et coûteux à négocier.

Comment sont déterminés les prix acheteur et vendeur ?

Les cours acheteurs et vendeurs sont fixés par le marché. Plus précisément, ils sont déterminés par les choix d'achat et de vente réels des particuliers et des institutions qui investissent dans le titre. Si l'intérêt dépasse l'offre, les cours acheteurs et vendeurs progresseront régulièrement.

En revanche, si l'offre dépasse la demande, les cours acheteurs et vendeurs fluctueront à la baisse. L'écart entre les cours acheteurs et vendeurs est déterminé par le niveau global de négociation du titre, une hausse des cours incitant à réduire les écarts acheteurs-vendeurs et inversement.