Dans ce qui suit, nous expliquons pourquoi et comment le bénéfice par action (BPA) est calculé. Le BPA étant un indicateur largement utilisé pour estimer la valeur d'une entreprise, il est important de comprendre ce concept. Aux yeux des investisseurs, un BPA élevé indique une valeur plus élevée : ils paieront davantage pour les actions d'une entreprise s'ils estiment que celle-ci réalise des bénéfices supérieurs à son cours.

Qu'est-ce que le bénéfice par action (BPA) ?

Le bénéfice par action (BPA) se calcule comme suit : le bénéfice d’une entreprise est divisé par le nombre d’actions ordinaires en circulation. Le résultat obtenu indique la rentabilité d’une entreprise. Plus le BPA est élevé, plus elle est considérée comme rentable.

Comment le BPA est-il calculé ?

Le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net (bénéfice ou bénéfice) par le nombre d'actions disponibles. Pour un calcul plus précis, ajustez le numérateur et le dénominateur pour tenir compte des actions susceptibles d'être créées par le biais d'options, de dettes convertibles ou de bons de souscription. Notez également que le numérateur de l'équation est plus pertinent s'il est ajusté pour tenir compte des activités poursuivies.

When you want to calculate a company’s EPS, you need to obtain its balance sheet and income statement. Use them to find the period-end number of common shares, dividends paid on preferred stocks, if they exist, and the net income or earnings. But note that your calculations will be more precise if you use a weighted average number of common shares over the reporting term because the number of shares can change over time.

N'oubliez pas d'inclure dans le calcul du nombre moyen pondéré d'actions en circulation les dividendes ou les fractionnements d'actions. Vous pouvez également simplifier le calcul en utilisant le nombre d'actions en circulation à la fin d'une période.

Comment l'EPS est-il utilisé ?

Il est impossible de déterminer la rentabilité d'une entreprise de manière absolue sans le BPA. C'est l'un des indicateurs les plus importants pour déterminer la valeur d'une entreprise. Le BPA est également un élément important du calcul du ratio cours/bénéfice (PER). Dans PER, ``E`` correspond au BPA. En divisant le cours de l'action d'une entreprise par son bénéfice par action, on obtient le prix que le marché est prêt à payer pour chaque dollar de bénéfice.

Le BPA est également utile pour choisir les actions dans lesquelles investir. Interactive Traders peut vous aider à choisir des actions à BPA élevé et vous expliquer comment investir. Nous vous montrerons comment comparer le BPA au cours de l'action afin que vous puissiez déterminer précisément la valeur des bénéfices et évaluer l'opinion des investisseurs sur la croissance future de votre action.

Quelle est la différence entre le BPA dilué et le BPA de base ?

Le BPA de base correspond au bénéfice net de l'entreprise divisé par le nombre d'actions en circulation. C'est le chiffre que l'on retrouve généralement dans les rapports sur les bénéfices des entreprises. Comme son nom l'indique, le BPA de base est la définition la plus simple du BPA. Le BPA dilué, en revanche, inclut une définition plus complexe du nombre d'actions en circulation. Il est donc inférieur ou égal au BPA de base. Le BPA dilué inclut les actions qui ne sont pas actuellement en circulation, mais qui peuvent le devenir si des options d'achat d'actions et d'autres titres convertibles sont exercés.

Quelle est la différence entre le BPA et le BPA ajusté ?

Comme son nom l'indique, le BPA ajusté est un type de calcul du BPA dans lequel l'analyste ajuste le numérateur. Habituellement, les analystes ajoutent ou suppriment des éléments du résultat net considérés comme non récurrents. Supposons que le résultat net d'une entreprise ait augmenté grâce à une seule vente réussie. Dans ce cas, les analystes, constatant que la vente n'était pas récurrente, pourraient déduire le produit de cette vente et, ce faisant, réduire le résultat net de l'entreprise. Dans ce cas, le BPA ajusté serait inférieur au BPA de base.

Quelques limites de l'EPS

Il y a une mise en garde à prendre en compte lorsque l'on examine le BPA pour investir : cette mesure présente des inconvénients. Il existe plusieurs façons d'agir sur le BPA : les entreprises rachètent des actions, réduisent le nombre d'actions en circulation et même augmentent le BPA, même si le niveau de bénéfices reste inchangé. Il faut également noter que le BPA ne prend pas en compte le cours de l'action. Par conséquent, l'analyse du BPA ne permet pas de déterminer si l'action d'une entreprise est surévaluée ou sous-évaluée.